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凤凰平台app_兴证策略:关注主题“四大天王”

信息来源:未知 | 责任编辑:匿名 发布时间:2020-01-11 17:58:11

凤凰平台app_兴证策略:关注主题“四大天王”

凤凰平台app,【兴证策略—大势研判】关注主题“四大天王” ——A股市场策略周报

投资要点

2019年以来,1月1日《布局旺春行情》、1月6日《“旺春行情”旺起来》。农历新年开篇之作,2月10日《旺春行情有望超市场预期》、2月17日《旺春行情继续旺》,持续强调海外市场回暖+国内数据空窗+流动性宽松+政策暖风,驱动风险偏好提升,估值修复的“旺春行情”。上证综指从2455点,实现25%以上涨幅。重点推荐大券商、大创新(计算机/通信/电子)为代表的“四大金刚”领跑行业涨幅榜。

进入3月,《旺春行情旺主题》、《行情分化,关注“龙凤呈祥”》,提示“旺春行情”1)进入数据兑现期,前期获利盘较多,波动较大。2)政策、流动性改善带动估值修复阶段性尾声。3)行情分化,逐步从干拔估值转向业绩基本面。

展望下周,1)美联储议息会议结束,美债收益率下行,市场担忧美国经济下行,海外市场波动加大。2)中美贸易谈判进入关键时间点,信息繁杂、扰动存在。3)1季度经济数据、全年经济走势判断分歧存在,年报、一季报关键期,基本面形势不明朗,估值能否进一步提升存有疑虑。市场进入高波动、大分化阶段,分母(流动性、风险偏好)与分子(企业盈利)比拼期,基本面改善是助推行情能否再进一步的重要因素。

对于基本面选手,可围绕两条主线:其一、“长牛”股机会,主要集中于“龙凤呈祥”组合。即龙者,“核心资产50”;凤者,“大创新50”。其二、“短牛”股机会。年报、一季报临近,布局业绩超预期个股、细分方向。

1)“龙”,围绕中国过去40年发展成果,中国改革开放沉淀的一批传统经济发展的优质资产,已经成为全球顶级公司,如:万华化学、格力电器等。我们在2019年度策略《重构创新大时代》“全球重构”中强调未来3-5年,全球资产再配置,中国区优质资产最受益,核心资产定价权应牢牢掌握在手中。

2)“凤”,展望新时代,作为市场最先看好科技成长类机会,2017年年底提出《大创新时代》的分析师团队。看好中国经济转型发展从“投资驱动”转向“创新驱动”,这将诞生一批新兴经济的优质企业,科创板开板后将加速这一进程。

对于短线交易型选手而言,市场活跃期,情绪仍在高位,可关注主题“四大天王”。

1)科创影子主题。科创板第一批9家企业已公布,行业主要分布在半导体、新材料(纳米碳材料)、高端制造(工业自动化、机器人、锂电设备等)、生物医药、新能源汽车(锂电池)。投资者可关注潜在上市标的影子股、相关细分领域机会。

2)长三角一体化主题。2018年11月长三角一体化上升为国家战略,并在19年两会首次写入政府工作报告。后续可关注①国家层面推出的长三角一体化整体规划,为区域定位、建设指明方向。②以沪苏浙交界区域建设长三角示范区,以上海青浦、淀山湖为核心区域。

3)金融科技主题。政治局会议集体学习,自上而下政策推动,金融供给侧改革,加快金融市场基础设施建设,推荐金融行业相关基础设施国产化,以此带动“金融科技”相关主题机会有望表现。

4)泛在电力物联网。“泛在电力物联网“主要是实现电网内外人-机-设备-云互联互通。预计2019年将成为投资元年,行业增速三年年化50%以上,相关公司订单有望受益。

风险提示:美国资本市场波动超预期、经济下滑幅度超预期

报告正文

展望:关注主题“四大天王”

2019年以来,1月1日《布局旺春行情》、1月6日《“旺春行情”旺起来》。农历新年开篇之作,2月10日《旺春行情有望超市场预期》、2月17日《旺春行情继续旺》,持续强调海外市场回暖+国内数据空窗+流动性宽松+政策暖风,驱动风险偏好提升,估值修复的“旺春行情”。上证综指从2455点,实现25%以上涨幅。重点推荐大券商、大创新(计算机/通信/电子)为代表的“四大金刚”领跑行业涨幅榜。

进入3月,《旺春行情旺主题》、《行情分化,关注“龙凤呈祥”》,提示“旺春行情”1)进入数据兑现期,前期获利盘较多,波动较大。2)政策、流动性改善带动估值修复阶段性尾声。3)行情分化,逐步从干拔估值转向业绩基本面。

展望下周,1)美联储议息会议结束,美债收益率下行,市场担忧美国经济下行,海外市场波动加大。2)中美贸易谈判进入关键时间点,信息繁杂、扰动存在。3)1季度经济数据、全年经济走势判断分歧存在,年报、一季报关键期,基本面形势不明朗,估值能否进一步提升存有疑虑。市场进入高波动、大分化阶段,分母(流动性、风险偏好)与分子(企业盈利)比拼期,基本面改善是助推行情能否再进一步的重要因素。

对于基本面选手,可围绕两条主线:其一、“长牛”股机会,主要集中于“龙凤呈祥”组合。即龙者,“核心资产50”;凤者,“大创新50”。其二、“短牛”股机会。年报、一季报临近,布局业绩超预期个股、细分方向。

1)“龙”,围绕中国过去40年发展成果,中国改革开放沉淀的一批传统经济发展的优质资产,已经成为全球顶级公司,如:万华化学、格力电器等。我们在2019年度策略《重构创新大时代》“全球重构”中强调未来3-5年,全球资产再配置,中国区优质资产最受益,核心资产定价权应牢牢掌握在手中。

2)“凤”,展望新时代,作为市场最先看好科技成长类机会,2017年年底提出《大创新时代》的分析师团队。看好中国经济转型发展从“投资驱动”转向“创新驱动”,这将诞生一批新兴经济的优质企业,科创板开板后将加速这一进程。

对于短线交易高手而言,市场活跃期,情绪仍在高位,可关注兴业策略重点推出的主题“四大天王”。

1) 科创影子主题。科创板第一批9家企业已公布,行业主要分布在半导体、新材料(纳米碳材料)、高端制造(工业自动化、机器人、锂电设备等)、生物医药、新能源汽车(锂电池)。投资者可关注潜在上市标的影子股、相关细分领域机会。

2) 长三角一体化主题。2018年11月长三角一体化上升为国家战略,并在19年两会首次写入政府工作报告。后续可关注①国家层面推出的长三角一体化整体规划,为区域定位、建设指明方向。②以沪苏浙交界区域建设长三角示范区,以上海青浦、淀山湖为核心区域。

3) 金融科技主题。政治局会议集体学习,自上而下政策推动,金融供给侧改革,加快金融市场基础设施建设,推荐金融行业相关基础设施国产化,以此带动“金融科技”相关主题机会有望表现。

4) 泛在电力物联网。“泛在电力物联网“主要是实现电网内外人-机-设备-云互联互通。预计2019年将成为投资元年,行业增速三年年化50%以上,相关公司订单有望受益。

风险提示:中美贸易摩擦冲击超预期、美国资本市场波动超预期、经济下滑幅度超预期